Cina, dopo una crisi immobiliare con una politica zero virus di per sé; Tout en luttant contre la perte de sang dans ses marques technologiques, la guerre des semi-conducteurs à Taïwan, les fermetures d’usines et les pertes de production, elle a également fait face aux protestations contre la fermeture et a soudainement décidé de s’ aprire.

Questa apertura “improvvisa” ha creato confusione nei mercati a causa dell’aumento dei casi di virus.

In primo luogo, la richiesta dell’Italia di imporre una restrizione ai test è stata abbandonata nell’UE, quando questa volta erano in discussione il mutante del virus e la velocità della sua diffusione.

Vedremo dove portano le preoccupazioni e le misure sul virus, ma abbiamo il fatto che la vera cosa da affrontare è un’economia globale molto malata.

L’anno scorso, le principali banche centrali come la Fed, la BoE e la BCE hanno lottato con una politica monetaria restrittiva mentre l’inflazione è aumentata vertiginosamente con il contributo della guerra. Questa situazione ha contribuito al rialzo del dollaro e ha creato pressioni negative su tutti i prezzi degli asset. Tuttavia, non è stato ancora possibile impedire alla merce di vincere.

Nonostante il calo del 19,6% dell’indice azionario S&P 500, l’aumento anno su anno dell’indice CRB è del 19%; L’aumento anno su anno dell’indice S&P Goldman Sachs Commodities è stato di circa il 7%.

Quando si esaminano i possibili effetti dell’economia cinese, vista come una cura per l’economia in difficoltà, sull’economia mondiale, anche quando è entrata nel WTO alla fine del 2001, si esaminano; Il primo impatto può essere valutato sulle materie prime costituite da agricoltura, metalli e combustibili fossili.

Soia nel cibo

Nel paese densamente popolato, la soia sta venendo alla ribalta nella dieta, poiché il cibo, la cui polpa viene utilizzata anche come mangime per animali per nutrire una popolazione così numerosa, supera il grano nel paese.

Penso che i prezzi del grano non subiranno molta pressione nel 2024 a causa del corridoio del grano aperto con il contributo della Turchia e della disponibilità di grano molto economico dalla Russia.

Per quanto riguarda il petrolio, la Cina e l’India ottengono il potere di concludere accordi con la Cina e l’aumento degli acquisti dell’India dalla Russia lo scorso anno e quindi la decisione della Russia di non vendere ai paesi del G7 come rappresaglia per il prezzo del petrolio, è una situazione guidata dalla domanda come Cina e India. Questo toglie la pressione. Rimangono tuttavia determinanti l’entità della domanda, l’andamento degli sviluppi geopolitici e l’effetto OPEC.

I prezzi del minerale di ferro sono aumentati notevolmente

I prezzi del minerale di ferro sono aumentati notevolmente negli ultimi due mesi dopo che i politici cinesi hanno intrapreso azioni decisive per sostenere il settore immobiliare in difficoltà. Inoltre, la decisione del più grande consumatore mondiale di minerale di ferro di cambiare la sua struttura di acquisto e di rifornirsi di tutti i suoi acquisti tramite un’unica società pubblica, CMRG, è significativa perché potrebbe cambiare le dinamiche del settore. Pertanto, l’attenzione si concentrerà sulla pressione sui prezzi del minerale di ferro. Citerò l’oro, l’argento e alcuni metalli ampiamente utilizzati nella tecnologia in un articolo separato.

La questione dei semiconduttori, che è uno dei presupposti per la Cina al di fuori delle materie prime, sembra aver sofferto molto con la fabbrica che Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), il più grande produttore di chip al mondo, sta fondando in Arizona, USA . Seguiremo anche quest’anno gli sviluppi.

Quando viene evocato l’effetto cinese, il biglietto d’uscita dalla recessione deve essere percepito, al di là degli asset modellati su tutta questa domanda, ma il modo in cui questa uscita sarà fatta dipenderà dall’effetto distruttivo creato dalla domanda di ritardo, che è la più grande debolezza dell’economia globale e si è vista anche nel periodo post-pandemia.

Questa volta c’è un ambiente di investimento molto più difficile con costi di finanziamento in aumento e quali saranno gli effetti della domanda cinese… Vedremo per esperienza se il rapporto tra India e Russia rimarrà intatto a scapito dei mercati occidentali. Un proverbio cinese dice: “Un ottimista vede un’opportunità in ogni disastro, e un pessimista vede un disastro in ogni opportunità”.